토큰화된 은행 예금, 과연 안정성이 있을까?
“은행에 돈을 맡기는 건 안전한가요? 아니면 그저 ‘안전하길 바라는’ 것인가요?” 금융 세계에서는 이런 질문이 끊임없이 떠오릅니다. 최근 콜롬비아 대학교의 오미드 말레칸 교수는 토큰화된 은행 예금이 안정성과 유연성 면에서 스테이블코인에 비해 열세라고 주장했습니다. 과연 그 이유는 무엇일까요?
토큰화된 은행 예금, 그 실체는?
토큰화된 은행 예금은 블록체인에 기록된 은행 잔고를 의미합니다. 쉽게 말해, 디지털 세상에서의 은행 계좌처럼 보이지만, 그 기능은 제약이 많습니다. 말레칸 교수는 이를 “같은 은행 고객끼리만 수표를 쓸 수 있는 체크 계좌”에 비유했습니다. “이게 무슨 의미가 있나요?”라는 질문이 자연스럽게 떠오릅니다.
스테이블코인과의 비교
스테이블코인은 자산으로 뒷받침된 디지털 통화로, 다양한 애플리케이션에서 사용될 수 있습니다. 반면, 토큰화된 은행 예금은 KYC(고객확인제도)와 같은 제한적인 기능을 가지고 있어 사용자가 마음껏 활용하기 어렵습니다. 말레칸 교수는 “토큰화된 예금은 해외 송금이나 금융 서비스 이용에 제약이 많아 결국 쓸모가 없다”고 강조했습니다.
안정성의 관점에서 본 토큰화된 예금
스테이블코인은 1:1 비율로 현금 또는 단기 현금 등가물로 뒷받침되어 있습니다. 이는 은행들이 자산을 관리하는 방식과는 큰 차이를 보입니다. 말레칸 교수는 “토큰화된 예금은 분산형 은행 시스템을 사용하고 있어, 안정성 측면에서 스테이블코인보다 리스크가 크다”고 지적합니다.
실제 사례: 미국과 영국의 평균 이자율
미국이나 영국의 소매은행에서 제공하는 평균 저축 계좌 이자율은 1%도 안 됩니다. 이런 상황에서 스테이블코인 발행자들은 고객에게 매력적인 수익을 제공하며, 고객들은 자연스럽게 스테이블코인으로 눈을 돌리게 됩니다.
스테이블코인, 미래의 금융?
스테이블코인은 계속해서 성장하는 자산 클래스입니다. 스탠다드 차터드 은행은 2028년까지 토큰화된 실물 자산(RWA) 시장이 2조 달러에 이를 것이라고 전망하고 있습니다. 이는 스테이블코인이 금융 시장에서 점점 더 중요한 역할을 하게 될 것임을 시사합니다.
고객의 목소리
뉴욕 대학교의 오스틴 캠벨 교수는 은행들이 스테이블코인에 대한 정치적 압력을 행사하고 있다고 비판했습니다. “은행들이 고객의 이익보다 자신의 이익을 우선시하고 있다”는 그의 주장에는 많은 공감이 갈 수 있습니다. 결국, 고객의 이익이 무시되는 상황에서 어떤 혁신이 가능할까요?
결론: 당신의 선택은?
결국, 토큰화된 은행 예금은 스테이블코인에 비해 유용성이 떨어진다는 것이 오미드 말레칸 교수의 결론입니다. “금융의 미래는 어디로 향할까요?”라는 질문은 여전히 남아 있습니다. 당신은 토큰화된 은행 예금을 선택할 것인가요, 아니면 스테이블코인의 매력에 빠질 것인가요? 여러분의 생각은 어떤지 댓글로 나눠주세요!
